Η Silicon Valley Bank, η οποία εξυπηρετούσε τον κλάδο της τεχνολογίας για τρεις δεκαετίες, κατέρρευσε στις 10 Μαρτίου 2023, αφού ο δανειστής με έδρα τη Σάντα Κλάρα της Καλιφόρνια υπέφερε από μια παλιομοδίτικη τραπεζική διαχείριση. Οι κρατικές ρυθμιστικές αρχές κατέλαβαν την τράπεζα και έκαναν διαχειριστή την Federal Deposit Insurance Corporation .
Η SVB, όπως είναι γνωστό, ήταν ο μεγαλύτερος δανειστής των ΗΠΑ που πτώχευσε από την παγκόσμια οικονομική κρίση του 2008 – και ο δεύτερος μεγαλύτερος ποτέ.
Ζητήσαμε από τον William Chittenden, αναπληρωτή καθηγητή οικονομικών στο Texas State University, να εξηγήσει τι συνέβη και εάν οι Αμερικανοί πρέπει να ανησυχούν για την ασφάλεια του χρηματοπιστωτικού τους συστήματος.
Γιατί η Silicon Valley Bank κατέρρευσε τόσο ξαφνικά;
Η σύντομη απάντηση είναι ότι η SVB δεν είχε αρκετά μετρητά για να πληρώσει τους καταθέτες και έτσι οι ρυθμιστικές αρχές έκλεισαν την τράπεζα.
Η μεγαλύτερη απάντηση ξεκινά κατά τη διάρκεια της πανδημίας, όταν η SVB και πολλές άλλες τράπεζες αποσπούσαν περισσότερες καταθέσεις από αυτές που μπορούσαν να δανείσουν στους δανειολήπτες. Το 2021, οι καταθέσεις στην SVB διπλασιάστηκαν.
Αλλά έπρεπε να κάνουν κάτι με όλα αυτά τα χρήματα. Έτσι, αυτό που δεν μπορούσαν να δανείσουν, το επένδυσαν σε εξαιρετικά ασφαλείς τίτλους του Υπουργείου Οικονομικών των ΗΠΑ. Το πρόβλημα είναι ότι η ραγδαία αύξηση των επιτοκίων το 2022 και το 2023 προκάλεσε την πτώση της αξίας αυτών των τίτλων. Ένα χαρακτηριστικό των ομολόγων και παρόμοιων τίτλων είναι ότι όταν οι αποδόσεις ή τα επιτόκια αυξάνονται, οι τιμές μειώνονται και το αντίστροφο.
Η τράπεζα είπε πρόσφατα ότι υπέστην ένα πλήγμα 1,8 δισεκατομμυρίων δολαρίων από την πώληση ορισμένων από αυτούς τους τίτλους και ότι δεν μπόρεσαν να αντλήσουν κεφάλαια για να αντισταθμίσουν τη ζημία, καθώς η μετοχή τους άρχισε να πέφτει. Αυτό ώθησε εξέχουσες εταιρείες επιχειρηματικών κεφαλαίων να συμβουλεύσουν τις εταιρείες στις οποίες επενδύουν να αποσύρουν την επιχείρησή τους από τη Silicon Valley Bank. Αυτό είχε μια επίδραση χιονοστιβάδας που οδήγησε έναν αυξανόμενο αριθμό καταθετών της SVB να αποσύρουν επίσης τα χρήματά τους.
Οι επενδυτικές απώλειες, σε συνδυασμό με τις αναλήψεις, ήταν τόσο μεγάλες που οι ρυθμιστικές αρχές δεν είχαν άλλη επιλογή από το να παρέμβουν για να κλείσουν την τράπεζα για να προστατεύσουν τους καταθέτες.
Είναι πλέον ασφαλείς οι καταθέσεις;
Από πρακτική άποψη, το FDIC διευθύνει τώρα την τράπεζα.
Είναι χαρακτηριστικό για το FDIC να κλείνει μια τράπεζα την Παρασκευή και να ανοίγει ξανά την τράπεζα την επόμενη Δευτέρα. Σε αυτή την περίπτωση, το FDIC έχει ήδη ανακοινώσει ότι η τράπεζα θα ανοίξει ξανά στις 13 Μαρτίου ως Deposit Insurance National Bank of Santa Clara.
Στο τέλος του 2022, η SVB είχε καταθέσεις 175,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Δεν είναι σαφές πόσες από αυτές τις καταθέσεις παραμένουν στην τράπεζα και πόσες από αυτές είναι ασφαλισμένες και 100% ασφαλείς.
Για τους καταθέτες με 250.000 $ ή λιγότερο σε μετρητά στην SVB, η FDIC είπε ότι οι πελάτες θα έχουν πρόσβαση σε όλα τους τα χρήματά τους όταν ανοίξει ξανά η τράπεζα.
Για όσους έχουν ανασφάλιστες καταθέσεις στη SVB – βασικά οτιδήποτε υπερβαίνει το όριο FDIC των 250.000 $ – μπορεί να λάβουν ή να μην λάβουν πίσω το υπόλοιπο των χρημάτων τους. Σε αυτούς τους καταθέτες θα δοθεί «Πιστοποιητικό Παραλήπτη» από το FDIC για το ανασφάλιστο ποσό των καταθέσεων τους. Η FDIC έχει ήδη πει ότι θα πληρώσει ορισμένες από τις ανασφάλιστες καταθέσεις μέχρι την επόμενη εβδομάδα, με πιθανές πρόσθετες πληρωμές καθώς η ρυθμιστική αρχή ρευστοποιεί τα περιουσιακά στοιχεία της SVB. Αλλά εάν οι επενδύσεις της SVB πρέπει να πουληθούν με σημαντική ζημία, οι ανασφάλιστοι καταθέτες ενδέχεται να μην λάβουν πρόσθετη πληρωμή.
Ποια ήταν η τελευταία αμερικανική τράπεζα που πτώχευσε;
Πριν από την αποτυχία της SVB, οι πιο πρόσφατες χρεοκοπίες τραπεζών σημειώθηκαν τον Οκτώβριο του 2020, όταν τόσο η Almena State Bank στο Κάνσας όσο και η First City Bank of Florida ανελήφθησαν από το FDIC.
Και οι δύο αυτές τράπεζες ήταν σχετικά μικρές – με περίπου 200 εκατομμύρια δολάρια σε καταθέσεις μαζί.
Η SVB ήταν η μεγαλύτερη τράπεζα που πτώχευσε από τον Σεπτέμβριο του 2008, όταν η Washington Mutual απέτυχε με 307 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία. Η WaMu έπεσε στον απόηχο της κατάρρευσης της επενδυτικής τράπεζας Lehman Brothers, η οποία παραλίγο να καταστρέψει το παγκόσμιο χρηματοπιστωτικό σύστημα.
Γενικά, οι χρεοκοπίες τραπεζών των ΗΠΑ δεν είναι και τόσο συνηθισμένες. Για παράδειγμα, δεν υπήρχαν το 2021 και το 2022.
Υπάρχει κίνδυνος να χρεοκοπήσουν περισσότερες τράπεζες;
Στα τέλη του 2022, η SVB ήταν η 16η μεγαλύτερη τράπεζα στις Ηνωμένες Πολιτείες με 209 δισεκατομμύρια δολάρια σε ενεργητικό.
Αυτό ακούγεται πολύ – και είναι – αλλά αυτό είναι μόλις το 0,91% του συνόλου των τραπεζικών περιουσιακών στοιχείων στις ΗΠΑ. Υπάρχει μικρός κίνδυνος η αποτυχία της SVB να μεταδοθεί σε άλλες τράπεζες.
Τούτου λεχθέντος, η κατάρρευση της SVB υπογραμμίζει τον κίνδυνο που έχουν πολλές τράπεζες στα επενδυτικά τους χαρτοφυλάκια. Εάν τα επιτόκια συνεχίσουν να αυξάνονται, και η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ έχει δηλώσει ότι θα αυξηθούν, η αξία των επενδυτικών χαρτοφυλακίων των τραπεζών σε όλες τις ΗΠΑ θα συνεχίσει να μειώνεται.
Αν και αυτές οι απώλειες είναι μόνο στα χαρτιά – που σημαίνει ότι δεν πραγματοποιούνται μέχρι να πουληθούν τα περιουσιακά στοιχεία – μπορούν να αυξήσουν τον συνολικό κίνδυνο μιας τράπεζας. Το πόσο θα αυξηθεί και ο κίνδυνος θα διαφέρει από τράπεζα σε τράπεζα.
Τα καλά νέα είναι ότι οι περισσότερες τράπεζες έχουν επί του παρόντος αρκετά κεφάλαια για να απορροφήσουν αυτές τις απώλειες – όσο μεγάλες κι αν είναι – εν μέρει λόγω των προσπαθειών που κατέβαλε η Fed μετά την οικονομική κρίση του 2008 να διασφαλίσει ότι οι χρηματοπιστωτικές εταιρείες μπορούν να αντιμετωπίσουν οποιαδήποτε καταιγίδα.
Ηρεμήστε λοιπόν προς το παρόν, το τραπεζικό σύστημα είναι υγιές.
*Φωτογραφία εξωφύλλου: Η SVB αντιμετώπισε μια τέλεια καταιγίδα υψηλών επιτοκίων και φοβισμένους πελάτες. AP Photo/Jeff Chiu
Πηγή: theconversation